沐曦股份股价累涨超870%！英伟达实质性断供，国产算力迎来替代窗口

　　7月13日，算力芯片概念震荡拉升，沐曦股份-U（688802.SH）涨超10%，盘中股价创历史新高，总市值突破4000亿元，较其发行价累计上涨超870%。寒武纪（688256.SH）、万通发展（600246）（600246.SH）、海光信息（688041.SH）、摩尔线程-U（688795.SH）跟涨。

　　消息面上，有机构预测，到2029年，中国国内算力卡采购额将达到1.44万亿元。庞大的算力需求让投资机构相信，中国将诞生多家市值万亿甚至十万亿的上市企业。

　　国泰海通证券近日指出，随着AI迈向推理与Agentic AI，算力瓶颈正由GPU转向CPU调度执行。CPU在任务规划、数据处理、KV Cache管理、工具调用及多智能体协作中作用凸显，正迎来估值重塑与供需错配，或成继存储后的稀缺溢价环节。未来两三年，CPU供需紧张与涨价压力有望延续。

　　国际市场上，英特尔（INTC.US）、AMD和ARM通过优化架构、核心数和异构协同能力占据主导地位，AI推理及智能体工作负载持续推动其服务器CPU需求增长。国产CPU厂商如飞腾、海光信息等正在加速布局，通过自主指令集、RISC-V生态和国产EDA/IP支持，实现服务器及AI算力市场突破。