人工智能与能源双向赋能框架政策落地

　　近日，国家发展改革委、国家能源局、工信部、国家数据局四部委联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，方案提出，到2027年，清洁能源与算力设施互动能力显著提升，到2030年，人工智能算力设施清洁能源供给保障能力达到世界领先水平，方案以能源和人工智能相关企业作为实施主体。

　　业内人士指出，我国首次将“人工智能+”能源从分散的技术试点提升至国家层面的战略整合，核心价值在于以“双向赋能”重构算力与电力的战略关系，通过阶梯式目标与物理空间重组，将人工智能从能源消耗者转变为绿电消纳的承接者，为当前新能源利用率承压背景下的产业协同提供了顶层制度设计。

　　事件驱动四部委推进AI能源双向赋能

　　5月8日，国家发展改革委、国家能源局、工信部、国家数据局四部委联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》(下称《行动方案》)。

　　《行动方案》指出强化能源对人工智能发展的基础支撑作用，发挥人工智能对能源转型的叠加倍增作用，促进人工智能与能源发展双向赋能，加快构建协同高效、安全可靠、绿色低碳、开放融合的“人工智能+”能源发展新格局。到2027年，支撑人工智能创新发展的安全、绿色、经济的能源保障体系初步构建，清洁能源与算力设施互动能力显著提升。能源领域高价值场景逐步开放应用，能源高质量数据集共建共享长效管理机制初步建立，能源企业算力资源利用效率持续优化、稳步提升。到2030年，人工智能算力设施的清洁能源供给保障能力、能源领域人工智能专用技术研发和应用达到世界领先水平，人工智能与能源双向赋能取得明显成效。

　　具体措施聚焦三方面：(1)算力的能源保供、低碳转型，包括强调算电协同(统筹新能源大基地与算力枢纽规划，探索核电、氢能直连算力设施)、强化低碳管控(考核算力设施绿电绿证使用占比、关注电能热能利用效率、引导降碳);(2)算力与能源电力的高效协同，提及对算力设施分类管理，鼓励部分算力成为灵活性负荷、鼓励签订多年期绿电交易合同;(3)挖掘能源领域的AI应用场景、数据价值、模型创新等。

　　行业前景算电融合开启千亿级市场新蓝海

　　当前我国新能源消纳压力加剧。国家能源局数据显示，今年一季度，全国光伏与风力发电利用率分别下降2.6和1.5个百分点至91.2%和91.9%，其中，西藏和青海光伏利用率跌至极低点63.8%和76.8%。另外，我国算力需求的快速攀升推高电力消耗，电力供给端的压力持续加大。在此背景下，将大型智算集群布局于新能源基地周边，相当于为波动性、间歇性的风光资源提供了稳定且可规模化的本地负荷，形成“源随荷动、荷随源调”的良性互动，破解绿电“发得出、送不走、用不上”的困局。

　　根据全球权威市场分析机构的研究数据，全球能源与电力市场中的人工智能应用规模正呈现爆发式增长态势。AI在能源电力领域的市场规模预计将从2025年的64.5亿美元迅速跃升至2030年的183.1亿美元，年复合增长率高达23.2%。其中，仅聚焦于能源和公共事业领域的AI细分应用市场规模，同样表现出迅猛增长势头，预计将从2025年的38亿美元增长到2026年的45.4亿美元，年复合增长率为19.5%。

　　国金证券认为，电力与算力在各级政府规划上具备一致性、在稳定供需和绿色价值上具备互利性、叠加绿电直连政策提供的额外经济性来源，本次四部委联合印发政策给予再度论证与强化。电力企业未来将以参股甚至控股的方式，更多承担算力设施的建设和运维(也是目前算电融合项目呈现出的特征)，即从能源底座逐步转向算力底座，也通过产业链的延伸实现电力的商品化和市场化价值。

　　投资机会多主线布局算电协同风口

　　东方证券认为，我国首次将“人工智能+”能源从分散的技术试点提升至国家层面的战略整合，核心价值在于以“双向赋能”重构算力与电力的战略关系，通过阶梯式目标与物理空间重组，将人工智能从能源消耗者转变为绿电消纳的承接者，为当前新能源利用率承压背景下的产业协同提供了顶层制度设计。

　　光大证券表示，《行动方案》的推出是碳双控目标下，对于应用场景提出的具体举措。提升绿电消纳水平、提倡使用绿色能源是趋势，未来此类有望提升绿电消纳的相关政策有望陆续推出。持续看好提升绿电消纳的应用场景，包括“算电”及绿电制氢氨醇板块;长期维度来看，产业趋势明确，持续看好。建议关注切入数据中心板块的电力运营商豫能控股（001896）、金开新能（600821）、南网能源（003035）、晶科科技（601778）;为数据中心供电的电力运营商甘肃能源（000791）、福能股份（600483）。对于聚焦长期稳健的配置需求，建议关注长江电力（600900）、国投电力（600886）、中国核电（601985）。

　　财通证券（601108）则提出，绿电就近消纳、绿电直连、绿证交易以及算力设施的“灵活可调节资源”定位，对传统狭隘的“AI的DC”单向认知进行了纠偏，强化了绿电和算力的双向协同定位，一方面对具备火储、水储、电储的绿电公司形成利好，建议关注龙源电力（001289）、华能国际（600011）、三峡能源（600905）、黔源电力（002039）、南网储能（600995）、江苏新能（603693）、申能股份（600642）;另一方面也让相关电力交易公司具备先发优势，建议关注协鑫能科（002015）、南网科技、国能日新（301162）。此外，《行动方案》中首提核电、氢能直连，成为新的技术亮点，建议关注中国核电、中国广核（003816）、复洁科技、中国天楹（000035）。

　　宗禾