低利率时代你还会存钱吗 存款收益缩水引发关注

近期，国内多家中小银行密集发布公告，通知下调存款、定期存款等主流储蓄产品利率。不少农商行、村镇银行长期限存款利率已跌破2%，全面步入利率“1时代”，低利率常态化趋势更加明显。

本轮存款利率下调的主力军是中小银行，例如西安高陵阳光村镇银行自5月11日起下调了一年期和五年期存款利率，分别下降15个基点和5个基点。另外，通知存款一天、七天存款利率分别为0.55%、0.85%，相比之前分别下降了40个基点和50个基点。山西广灵农商银行也于5月1日起全面下调各期限存款利率，一年期存款利率降至1.35%，五年期存款利率降至1.7%。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏分析称，多地农商行集中下调存款利率，而国有行或股份制银行保持相对稳定，可以看作是农商行对存款利率下调的跟随行为。这是因为去年国有行或股份制银行已经完成了多轮存款利率下调，而农商行当前更多是跟随下调存款利率，同时银行也面临净息差压力。对于农商行来说，贷款收益率下行叠加高息存款到期，为调整存款利率提供了窗口期。此外，由于负债结构不同，国有行或股份制银行活期存款占比较高，而农商行更多依赖定期存款，中长期存款成本更高，因此农商行调整存款利率的需求更为迫切。

招联首席经济学家董希淼表示，在央行等金融管理部门的政策指引下，推动银行降低负债成本，进而带动社会综合融资成本稳中有降已是明确政策导向，下调存款利率完全契合监管要求。市场利率整体下行，银行降息成为市场化自然选择。由于各家银行客户结构、市场策略存在差异，存款利率下调的节奏与幅度呈现明显分化，部分小型银行调整更快、降幅更大。中长期来看，存款利率将维持下行通道。

董希淼认为，有效信贷需求不足，信贷投放面临较大压力，导致资产端收益下降，负债端也必须相应调整。融资结构也在发生变化，企业更多依赖发债、发行股票来获得融资，这会导致对贷款的需求减少，从而压低资产端收益。

面对持续深化的低利率时代，储户需要理性接受低利率常态化的现实，主动调低投资收益预期。存款利率动辄4%、5%的时代已然落幕，不应固守传统储蓄高收益的思维。根据个人风险偏好做好适合个人和家庭的资产配置，如果风险偏好较低，可选择稳健的货币基金、现金管理类理财产品；如果风险偏好较高，可以考虑债券基金、股票基金甚至直接投资股票和黄金。