成交持仓双双回落

　　7月22日，A股弱势震荡，沪深两市全天成交26533亿元。

　　当日，期权成交量回落，持仓量受ETF主力合约到期影响整体也有所回落。上证50ETF期权成交量为1485364张，持仓量为1494730张，成交额为6.15亿元；上交所沪深300ETF期权成交量为1312995张，持仓量为1275569张，成交额为9.05亿元；上交所中证500ETF期权成交量为1948691张，持仓量为1489273张，成交额为28.38亿元；创业板ETF期权成交量为2799592张，持仓量为2121898张，成交额为25.85亿元；深交所沪深300ETF期权成交量为183584张，持仓量为294578张，成交额为1.4亿元；深交所中证500ETF期权成交量为429678张，持仓量为457413张，成交额为2.59亿元；深证100ETF期权成交量为178038张，持仓量为92920张，成交额为0.43亿元；沪深300股指期权成交量为126397张，持仓量为188867张，成交额为12.18亿元，中证1000股指期权成交量为408296张，持仓量为409466张，成交额为73.64亿元；上证50股指期权成交量为64697张，持仓量为84720张，成交额为4.82亿元。

　　各品种期权隐含波动率持续走低，但整体处于年内均值附近，市场情绪回归中性。上证50ETF期权加权隐含波动率为0.1845，上交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.2201，上交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.2231，创业板ETF期权加权隐含波动率为0.4613，深交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.2058，深交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.3346，深证100ETF期权加权隐含波动率为0.3789，沪深300股指期权加权隐含波动率为0.1865，中证1000股指期权加权隐含波动率为0.3259，上证50股指期权加权隐含波动率为0.1441。

　　整体来看，A股在政策支持下大概率震荡上行，操作上可在回调时逐步建立多头仓位，或运用远月合成多头组合以及滚动卖出虚值看跌期权来提升收益弹性。(作者期货投资咨询从业证书编号分别为Z0002616、Z0015710)