四大行5年期大额存单集体回归

　　8月1日，工商银行（601398）上架2026年第一期、第二期5年期个人大额存单产品，年化利率分别为1.6%、1.55%，均为20万元起存，且均支持部分提前支取和转让。

　　截至发稿，两只产品参考剩余额度均大于1000万元。

　　在工行最新加入后，目前重新上架5年期大额存单产品的国有大行增至4家，年化利率最高值均为1.6%。

　　21世纪经济报道此前报道，7月1日，中国银行（601988）推出覆盖全期限的个人大额存单，其中5年期大额存单再度上架引发市场关注。据公告，中行常态化发售全期限个人大额存单，包含5年期品种，20万元起存，5年期年化利率1.60%，支持转让、质押，线上渠道开放额度申请。与此同时，建设银行（601939）7月10日发布最新一期的个人5年期大额存单产品说明：认购起点20万元，年化利率1.60%。

　　农业银行（601288）也于7月8日发行5年期个人大额存单，年利率、起购金额均与中行、建行一致。不过，农行此次5年期大额存单仅支持柜面渠道购买。

　　值得注意的是，6月12日，央行发布《大额存单管理办法（征求意见稿）》，对实施十余年的暂行办法进行全面修订，距2015年《大额存单管理暂行办法》颁布已逾十年。本次新规修订调整内容包括：

　　门槛下调：正式将个人大额存单认购门槛由30万元下调至20万元；

　　流动性新规：明确大额存单转让、提前支取、赎回业务，可依托银行自有渠道和央行认可的第三方合规平台开展，打破行内闭环交易壁垒；

　　市场化定价：新增DR利率作为浮动利率存单定价基准，丰富市场化定价工具；同时进一步强化发行银行的信息披露义务，规范市场运行。

　　要理解本轮长期限大额存单“返场”的逻辑，需审视宏观背景。尽管政策端释放制度利好、部分大行重启5年期大额存单，但行业基本面约束依旧存在。

　　此次四家大行重新上架长期限大额存单，能否解读为市场利率有望触底？有银行从业者表示，各大银行资产负债情况不同，因此发行大额存单有不同的考虑，此次放开或只能说明银行自身风险压力有所减缓，很难看作存款利率的反转信号。低利率持续的背景下，长期限大额存单可能只是阶段性回归。（详情→）

　　SFC