融资资金出逃光模块、存储赛道 市场调整信号显现

近一周（7月24日至30日），A股融资余额持续下降，最新为25845.22亿元，本周净偿还金额合计1076.93亿元。电子和通信行业的净偿还额超过200亿元，分别为297.75亿元和256.31亿元；电力设备、计算机、医药生物和机械设备的融资净偿还额均超过50亿元；仅有建筑材料获得融资净买入，金额为4.93亿元。

个股方面，近一周共有22只股票的融资净买入额在1亿元以上。长鑫科技高居榜首，净买入额高达136.12亿元；中国巨石、永鼎股份、国际复材的净买入额均在3亿元以上，分别为5.33亿元、3.36亿元、3.25亿元。长鑫科技预计2026年上半年实现营收1100亿元至1200亿元，同比增长613%至677%；实现归母净利润500亿元至570亿元，同比增长2244%至2544%。根据Counterpoint Research的数据，按一季度收入计算，公司占全球份额增长至8%，成为全球第四大DRAM厂商。作为中国少数具备DRAM自主制造能力的企业，长鑫科技正凭借技术突破与产能爬坡逐步改变全球市场的竞争格局。

中国巨石和国际复材两只电子布概念股也获得融资资金大额净买入。作为覆铜板和PCB的核心增强材料，近年来电子布价格因供需两端的结构性失衡而持续上涨。根据东吴证券研报，电子纱G75主流市场成交价格在16800元—17500元/吨；7628电子布成交价格在8.5元—8.7元/米。广发证券测算，2026年中性情形下普通电子布供需缺口约1.13亿米，目前全行业库存处于历史极低水平。国盛证券指出，当前普通布与高端特种布供需仍紧，价格、订单和项目爬坡均显示行业维持高景气，后续重点应从短期股价波动转向涨价持续性和新增供给兑现节奏。