上市银行构建高质量发展“方程式”

　　5月14日，安永发布《中国上市银行2025年回顾及未来展望》报告，深度分析57家上市银行（包括15家A+H股、27家A股及15家H股上市银行）2025年度经营业绩、资产质量及业务转型等方面的最新变化。

　　报告显示，2025年，上市银行全年实现净利润2.25万亿元，同比增长1.53%。尽管净利润的增速较2024年的2.36%有所回落，但考虑到上市银行所面临的复杂多变的经营环境，持续实现盈利正增长殊为不易。

　　对此，近日，安永大中华区金融服务高增长市场主管合伙人许旭明接受了《金融时报》记者专访，共同探讨2025年上市银行实现高质量发展的“密码”。

　　塑造“穿越周期”核心竞争力

　　过去一年，上市银行顶压前行，依旧保持了营收、净利润双增的发展态势。

　　报告显示，上市银行2025年全年实现净利润合计2.25万亿元，同比增长1.53%；实现营业收入5.94万亿元，同比增长1.34%。

　　从资产规模来看，报告显示，2025年，上市银行总资产合计344.2万亿元，较2024年末增加29.7万亿元，增幅为9.44%，增速较上年末上升了1.98个百分点。

　　尽管外部环境更趋复杂严峻，但上市银行整体资产质量延续相对稳健基调。2025年，上市银行持续强化前瞻风险防控，增强穿越周期的韧性，不良贷款余额合计约2.4万亿元，较上年末增加1234.02亿元；平均不良贷款率较上年末下降0.02个百分点。

　　在多重外部压力交织的背景下，上市银行各项经营指标何以实现逆势增长？在许旭明看来，上市银行穿越周期的核心支撑力主要来自自身禀赋、客户基础和风险防控这几个核心“常量”。同时，面对挑战，上市银行聚焦环境、市场、科技等关键“变量”，重塑业务模式，深化数智化转型，突破发展瓶颈。

　　“不同类型的上市银行根据自身特点和差别化优势，持续探索错位发展，在细分赛道构筑起核心竞争力。”许旭明表示，国有大型银行依托全球网络布局和综合化服务优势，服务国家战略，担当服务实体经济的主力军；全国性股份制银行深耕行业细分赛道，服务区域产业集群，打造特色化、敏捷化、精品化的银行服务；城、农商行聚焦本地特色产业，与区域发展同频共振。

　　构建均衡稳健的营收体系

　　应对息差持续收窄的压力，上市银行一方面加大贷款投放和投资力度，以“量”补“价”；另一方面，积极把握市场机遇，实现手续费及佣金收入、投资收益等非息收入的增长。

　　报告显示，上市银行2025年实现营业收入5.94万亿元，同比增长1.34%。从营收结构来看，近两年，上市银行非息收入在营收中的占比持续提升，2024年占比为26.30%，较2023年提高了1.65个百分点；2025年占比为27.20%，较2024年提高了0.90个百分点。

　　在非息收入中，手续费及佣金净收入占比为12.49%，较2024年上升了0.54个百分点；其他营业收入占比为14.71%，较2024年上升0.36个百分点。

　　值得关注的是，各家上市银行积极把握居民财富增长与资本市场回暖机遇，加大投资银行、财富管理、资产托管等业务拓展力度，2025年实现手续费及佣金净收入7418.76亿元，同比增长5.92%，在连续三年下降后止跌回升。

　　“从上市银行2025年的情况来看，代理和理财业务是中间业务增长的主要动力，同比增长超过20%，结算清算、投行、托管等中间业务增长动力不足。” 许旭明分析称，从长远来看，随着居民财富增长，代理和理财业务仍是非息收入的主要增长点，而随着人口老龄化趋势的发展，养老金融业务也有望为银行贡献更多的收入。

　　尽管非息收入的占比有所提升，但息差收入仍是银行业的核心收入来源。报告显示，2025年，上市银行净利息收入占比达72.80%，较2024年下降了0.90个百分点。

　　在许旭明看来，银行要构建均衡稳健的营收体系，稳住息差收入“基本盘”至关重要。未来，银行在寻找更加稳定的非息收入来源的同时，需进一步提升资产负债管理，稳定息差水平。

　　打造业务增长新引擎

　　信贷投放逻辑的持续优化，也是2025年上市银行经营发展的一个重大变化。

　　《金融时报》记者注意到，2025年，上市银行持续优化金融供给，做精做深金融“五篇大文章”，在提升服务实体经济效能的同时，不断重塑业务增长新引擎。

　　报告显示，2025年，上市银行贷款余额（扣除减值准备后的净值）为188.58万亿元，增幅为7.36%。其中，投向科技创新、普惠小微等领域的贷款不断增长，而公司贷款中的房地产行业贷款余额为9.1万亿元，较上年末减少936.47亿元。

　　“2025年，上市银行抓住业务机遇，进一步做优、做深、做实金融‘五篇大文章’，不断完善组织架构、业务流程、产品和服务、风险管理、科技支撑，科技、绿色、普惠贷款规模持续快速发展，成为新的业务增长引擎。”许旭明表示。

　　根据报告，在科技金融方面，43家上市银行披露了过去两年科技贷款投放情况，2025年末，科技贷款余额合计32.01万亿元，同比增长28.91%。

　　在绿色金融方面，57家上市银行披露绿色贷款余额合计33.20万亿元，比上年末增长19.60%，高于贷款整体增速12.24个百分点。在普惠金融方面，54家上市银行披露普惠贷款余额合计24.91万亿元，比上年末增长15.64%，高于贷款整体增速8.28个百分点。

　　“从长期发展来看，未来银行业的竞争核心将聚焦政策把握、行业分析、科技支撑、风险防控、治理完善、错位发展、业务重构等能力方面。”许旭明表示，各家银行只有以自身高质量发展的确定性应对经营环境的不确定性，方能在未来的竞争中脱颖而出。