媒体：A股资金格局正在“再平衡” 宽基ETF成“吸金”主力

有券商认为，大量资金从单一拥挤的科技赛道流出，转而借道宽基指数进行系统性均衡配置。这是因为宽基指数覆盖更多行业，成分股多为基本面稳健、现金流扎实的龙头企业，这些企业的估值安全边际较高。

7月行情收官时，A股三大股指均出现回调，板块表现分化明显。科技板块遭遇深度调整，科创50指数和创业板指月内跌幅均超过20%。尽管市场整体回调显著，但资金持续通过ETF“越跌越买”。Wind数据显示，宽基ETF成为主要的资金流入对象，7月合计净流入超过3000亿元。其中，科创50ETF、沪深300ETF、创业板ETF和中证500ETF等多只宽基ETF净流入均超百亿元。随着资金持续涌入，沪深300ETF华泰柏瑞的最新规模突破1200亿元。此外，尽管芯片和半导体板块出现调整，相关ETF仍逆势吸金，资金净流入显著。

整个7月份，股票型ETF持续获得资金大幅加码。Wind数据显示，股票型ETF在7月合计净流入超过4700亿元，单只平均净流入3.75亿元。其中，宽基ETF最受资金青睐，净流入额达3157.2亿元。具体来看，头部公募ETF的“吸金”效应显著。7月宽基ETF净流入榜单前五名分别为：科创50ETF华夏（402.87亿元）、沪深300ETF华泰柏瑞（347.38亿元）、创业板ETF易方达（338.41亿元）、中证1000ETF南方（259.9亿元）和中证500ETF南方（166.49亿元）。尽管科技板块在7月份回调较大，仍有资金借道半导体相关ETF加仓。例如，科创半导体ETF华夏7月净流入额达299.27亿元，半导体设备ETF国泰、半导体设备ETF易方达、科创半导体设备ETF华泰柏瑞净流入额分别为103.19亿元、88.4亿元和76.77亿元。此外，多只芯片ETF和机器人ETF净流入也超过40亿元。

回顾今年上半年，AI投资热潮推动资金布局科技赛道，科技相关ETF被大幅加仓，而宽基ETF则遭到资金大幅卖出。数据显示，年初至6月底，有4只沪深300ETF、1只上证50ETF和1只中证500ETF净流出均超千亿元，其中最大的一只沪深300ETF净流出超过3000亿元。中证1000、创业板、科创50和中证A500等多只宽基ETF净流出也超过百亿元。短短一个月，资金流向发生巨大反转，这与A股震荡调整及科技板块大幅回落密切相关。7月，科创50指数和创业板指分别下跌25.9%和23%，半导体和AI算力等硬科技核心赛道大幅回调。在此背景下，众多资金选择“越跌越买”，传统宽基ETF和部分行业主题ETF均被逆势大幅加仓。本轮净流入股票型ETF的资金中，还包括“国家队”、险资、机构等重要长线资金，这些机构均表示看好中国资本市场长期发展机会。