中小银行跟进“返场”5年期大额存单：有人心动，有人觉得“不够香”

　　一度“销声匿迹”的5年期大额存单重回视野。

　　日前，常熟农商银行发布《关于发售2026年8月个人大额存单的公告》，推出5年期个人大额存单，年利率1.70%，认购起点金额为20万元，发行额度5000万元。这也是7月以来，继部分国有大行及股份行恢复发售5年期大额存单后，中小银行跟进的最新案例。

　　在存款利率持续下行背景下，5年期大额存单“返场”，引发市场关注。不过，对于这类产品，储户的关注度并不完全一致：有人看中其收益确定性，希望提前锁定长期利息；也有人认为当前的收益水平吸引力有限，更青睐将部分资金转向稳健理财、基金等其他配置方向。

　　中小银行跟进上架5年期大额存单

　　继部分国有大行、股份行重新上架5年期大额存单后，中小银行开始接力。

　　8月6日，常熟农商银行发布《关于发售2026年8月个人大额存单的公告》。上海证券报记者查询产品说明书发现，本次常熟农商银行发行的产品为5年期个人大额存单，年利率为1.70%，发行额度为5000万元。

　　回顾来看，7月以来，中行、农行、建行、工行相继重启5年期大额存单发行，最高年利率为1.60%。股份行中，平安银行、华夏银行等也上架了同类产品。

　　国盛证券（002670）分析师朱广越在接受上海证券报记者采访时表示，中小银行跟进发售5年期大额存单，核心是顺应居民锁息需求以稳定存款规模、巩固零售客户基础，同时也可通过长期负债匹配长期资产的方式，对冲未来资产端再投资收益率下行的压力，优化负债期限结构、降低期限错配风险。

　　对于后续5年期大额存单供给能否全面放开，分析人士认为可能性较低。“当前商业银行净息差仍处于历史低位，5年期存款类产品负债成本相对更高，因此预计后续可能仍然更多以限额、阶段性发售的形式作为揽储补充工具。”朱广越说。

　　记者注意到，部分中小银行也于近期密集上新大额存单产品，但多为中短期产品。8月3日，“华瑞银行微银行”公众号发布公告，限量发售3年期大额存单，起存金额20万元，年化利率1.90%，并提示“额度有限，先到先得”。7月31日，常熟农商银行也上架了一款大额存单产品，期限为1年，年利率1.45%，发行额度为5.5亿元。

　　中国货币网数据显示，7月以来，嘉祥农商银行、新疆银行等10余家地方性银行陆续发布大额存单发行公告，最长产品期限为3年。

　　有人想着锁定收益 也有人觉得“不够香”

　　大额存单“返场”的同时，储户们的态度也发生了较为明显的分化。

　　“前几天我看到工行要发5年期大额存单的消息，正在考虑要不要买。”储户刘女士告诉记者，最近权益市场波动较大，她买的相关投资产品回撤比较大。

　　对于大额存单，刘女士主要看中的是收益的确定性。“虽然利率是比较低，但至少不用担心收益波动甚至本金亏损，只要资金几年内用不上，放进去还是比较安心的。”她说。

　　对于风险偏好较低、资金长期闲置的投资者而言，锁定一笔长期稳健收益是更稳妥的选择。相比普通定期存款产品，大额存单可转让的机制设计增加了灵活性，受到部分储户的青睐。

　　记者注意到，目前银行上架的5年期大额存单中，已有部分热门利率档位售罄。工商银行App显示，目前该行年利率为1.60%的5年期大额存单已售罄，其余部分大额存单产品显示仍有额度。

　　图源：工商银行App

　　事实上，面对重新出现的5年期大额存单，并非所有储户都感兴趣。“如果这部分钱要放5年，我还是希望收益率能更高一些。”一位投资者表示，自己目前存款类产品较少，更多是资金配置到了理财、基金、股票之中，希望通过承担一定风险获取更高回报。

　　这也是近年来居民资产配置逻辑发生变化的一个缩影。过去，存款长期占据居民资产配置的核心位置。而如今，随着存款利率的持续走低，越来越多投资者开始倾向多元化配置。

　　央行此前公布的数据显示：2026年上半年，住户存款增加7.58万亿元，同比少增3.19万亿元；非银行业金融机构存款增加4.65万亿元，同比多增2.1万亿元。

　　对于投资者而言，朱广越建议，保守型的储蓄投资者可配置长期存款、大额存单作为底仓提前锁定利率，但5年期产品流动性占用相对较大，并非适合所有人的最优选择，建议结合自身资金实际闲置周期酌情配置。同时，可考虑搭配符合自身风险承受能力的银行理财产品，在控制波动的前提下适度增厚长期收益，再以现金管理类理财承接日常备用金，兼顾收益性与流动性，做好分散配置。