美股8月能否迎来反转行情 科技股与乐观预期助推

本周美股表现强劲，三大指数均刷新了今年4月以来的最佳表现。科技巨头股价上涨，加上市场对伊朗与阿曼达成协议、霍尔木兹海峡重新开放以及美联储9月议息会议的乐观预期，推动了股市上扬。未来一周，美联储政策前景将面临新一轮通胀数据的考验，同时人工智能产业链也将迎来新的财报发布。

关于9月加息的可能性，最新公布的经济数据显示劳动力市场偏弱但未出现极端恶化。7月美国非农就业减少23000个岗位，为2月以来首次下滑。失业率降至4.1%，但主要原因是劳动参与率下降。平均时薪增长低于预期，年化增速也显著低于预期。私人部门就业增速相对稳定，医疗行业新增岗位较多。牛津经济研究院高级经济学家鲍勃·施瓦茨表示，7月就业报告并未释放衰退信号，就业数据下滑主要来自州及地方政府就业数据的季节性扰动。

经济动能方面，ISM非制造业指数和制造业指数均维持在扩张区间。亚特兰大联储GDPNow三季度即时预测上调至5.8%。受伊朗协议憧憬、油价回落、就业数据疲软影响，市场对美联储加息的预期降温，9月加息概率降至42%。机构Stifel认为，就业市场的现状可能导致美联储内部对于政策走向存在分歧。施瓦茨预计，油价、关税及AI算力扩张带来的通胀压力正在逐步消退，但在美联储减少前瞻指引的情况下，通胀数据波动可能带来金融条件更大的震荡。

本周美股走高，纳指单周上涨5.2%领跑，标普500指数和道指分别上涨3.6%、3%。信息技术板块涨幅最大，能源、公用事业和房地产板块则下跌。部分投资者选择获利了结，当周美国股票基金净流出15.8亿美元，成长型股票基金净流出55亿美元，而价值型股票基金录得净流入。货币市场基金重新获得资金青睐。

嘉信理财指出，本周股市上涨受到美国财长贝森特释放的与伊朗即将达成停火信号的影响，油价和美债收益率双双回落。科技股持续反弹，微软、亚马逊等公司展示了AI商业化的潜力，Palantir交出超预期财报，提振了市场情绪。展望下周，市场将迎来月度通胀数据和多份重要财报，尽管短期已进入超买状态，但整体动量依旧向上，可以适当看多后市。