算电协同三层路径明确，液冷产业迈入规模化爆发元年

　　上周，算电协同首次明确三层实施路径，国家枢纽新建数据中心绿电占比不低于80%；英伟达100%全液冷方案持续发酵，带动全球液冷产业进入普及元年；机构预计2026年数据中心液冷市场规模将达942亿元。液冷产业正从“主题预期”全面迈入“订单与业绩兑现阶段”。

　　01 | 政策导向

　　算电协同首提三层路径，绿电直供全面铺开

　　6月25日，第四届中国国际供应链促进博览会清洁能源链系列专题活动在京举办，华北电力大学专家首次系统提出算电协同“三层实施路径”。第一层聚焦源头降耗，依托自然冷源与液冷替代风冷等先进技术降低数据中心能耗；第二层主攻绿色转型，政策明确国家枢纽新建数据中心绿电占比不低于80%，已落地单用户、多用户绿电直连机制，支持风光专线直供算力设施；第三层依托全国统一大市场，实现算力、电力跨区域互济消纳。宁夏中卫已建成全国首个大型算电协同绿电直供项目。

　　02 |技术前沿

　　英伟达100%全液冷持续发酵，液冷生态加速成型

　　英伟达Rubin平台全球首个100%全液冷AI计算平台成为本周行业持续焦点。所有芯片与网络组件均采用45℃冷却液闭环散热，在适宜气候下可将数据中心用水量降至接近零。该方案已纳入英伟达DSX AI工厂参考设计。生态方面，鸿富瀚（301086）于7月1日正式入驻英伟达MGX整机柜生态图谱，纳入机柜分流歧管核心配套板块。能否进入英伟达官方生态、拿到标准化配套资质，已成为国内液冷企业从“项目型供货”走向“全球化批量供货”的分水岭。常州市市长7月3日专题调研液冷企业，强调加快在液冷等核心技术中实现突破。

　　03 |市场动态

　　液冷从“可选项”变“必选项”，千亿市场加速开启

　　据机构研报分析，2026年数据中心液冷市场规模将达942亿元，2027年增至1478亿元。据中国信息通信研究院测算，到2029年我国智算中心液冷市场规模将攀升至约1300亿元，2026年被视为液冷规模化爆发的关键节点。东方证券指出，英伟达Rubin平台走向全液冷方案，有望带动数据中心液冷产业链量利齐升；国内液冷产业链企业有望在2026年下半年加速业绩兑现。国盛证券（002670）认为，液冷行业需求有望进入快速释放期。在订单层面，6月已有多家企业宣布取得液冷项目订单；7月1日科瑞技术（002957）表示已为国内大客户提供液冷相关设备。

　　标准化方面，上周，佳力图（603912）凭借液冷分配单元（CDU）产品，成为全国首批仅6家获颁CRAA产品性能认证的企业之一。CRAA认证被誉为制冷空调行业的“金标准”，标志着液冷技术正从“概念化”向“标准化、规范化”迈进。此外，欧盟数据中心能效新规已于7月起正式执行，现有数据中心需满足PUE<1.5，新建数据中心PUE需<1.2。

　　展会方面，2026亚洲数据中心峰会暨产业展览会将于7月7日至8日在香港会议展览中心举办。2026开放计算技术大会将于7月9日在北京举行，将探讨面向高功率密度的两相液冷、原生液冷等前沿议题。

　　从算电协同政策深化到英伟达全液冷生态落地，从千亿级市场预测到订单兑现加速，液冷产业正全面迈入规模化发展的新阶段。