亚洲芯片制造商面临霍尔木兹海峡局势动荡风险

　　伦敦，3月19日（阿格斯）— 英国巴克莱银行的分析师本周表示，霍尔木兹海峡货运的长期中断对全球半导体生产构成重大风险，因为亚太地区的芯片制造商严重依赖从中东进口能源。

　　韩国和中国台湾地区集中了全球最先进的芯片制造产能，而这一产业是极度能源密集型的。

　　这两个经济体都严重依赖从中东进口的燃料，尤其是液化天然气（LNG），全球约20%的LNG供应需经过霍尔木兹海峡。韩国和中国台湾地区约60-70%的原油进口也经由该海峡运输。该地区若持续面临LNG供应中断，可能会减缓芯片产量，推高价格，并延迟人工智能数据中心的建设，进而可能对电子和汽车行业产生连锁影响。

　　半导体行业的高电力密集度使其尤为脆弱。LNG对于维持晶圆生产所需的24/7不间断电力供应至关重要。即使是短暂的电力短缺也可能毁掉整批晶圆。

　　预计到2025年，中国台湾地区科技行业的电力消耗将占其总用电量的25%，仅芯片制造商台积电一家就约占10%。在韩国，三星和SK海力士合计消耗了该国总用电量的约5%。

　　两地都持有大量的石油缓冲库存—韩国有208天，中国台湾地区超过100天。但LNG库存则较为薄弱。这促使两地增加了动力煤库存，以应对任何供应短缺或价格飙升的风险。

　　风险不仅限于燃料。东亚制造商还从海湾国家和以色列进口关键的半导体加工气体和化学品。氦气（通常是LNG生产的副产品）至关重要，而其他潜在的瓶颈包括溴和乙烯。

　　自2023年以来，部分金属材料的出口管制使半导体行业已经面临对晶圆生产至关重要的金属（如镓和锗）供应紧张的压力。持续存在的钽短缺也在加剧这种压力，而与此同时，存储芯片的需求正在迅速增长。

　　回顾历史，上一次重大的半导体短缺发生在2020年新冠疫情期间，导致汽车和消费电子产品的组装线停工，并推高了全球价格。这一次，巴克莱警告称，即使全球需求没有显著增加，当前多重冲击风险中的任何组合都可能对半导体价格形成上行压力。