7月猪肉股跑赢光通信 猪价反弹引关注

猪价迎来一轮短期强势反弹。根据中国养猪网数据，全国外三元生猪均价从6月26日的9.47元/公斤攀升至7月6日的11.06元/公斤，近10天连续走高，累计上涨1.59元/公斤，涨幅约16.8%。这意味着此前长期在10元/公斤下方低位徘徊的猪价，时隔四个月重新站上10元关口。

伴随猪价反弹，淘汰母猪折扣价明显回落，政策面再度就加速去产能密集发声，各路机构围绕本轮猪周期是否已探明“超级底部”以及由此可能带来的投资机遇展开热议。这个一度被市场冷落的周期赛道，其底部是否正在被逐步夯实，成为近期市场关注的焦点。

本轮猪价反弹力度和斜率均较为陡峭。7月以来，生猪价格从9元/公斤出头快速拉升，7月6日外三元均价触及11.06元/公斤，短短10天累计涨幅接近17%，是年内少见的一波单边反弹行情。将时间线拉长，本轮反弹的起点正是猪价的“深坑”。4月15日，全国生猪价格一度跌至8.77元/公斤，创下近10年新低；而1月20日，年内最高点还曾达到13.24元/公斤。也就是说，从年初高点到4月中旬的低谷，短短三个月时间，猪价累计下跌4.47元/公斤，跌幅高达33.76%，养殖端一度陷入深度亏损。正是在如此低的基数之上，7月的这波反弹才显得格外醒目。

猪价重回“10元时代”，二级市场的生猪板块同步走高。7月6日，养殖产业链情绪回暖，申万农林牧渔指数收涨2.57%，板块个股全线飘红。巨星农牧涨停，新希望、天邦食品分别收涨7.52%、6.61%，温氏股份、牧原股份等跟涨。拉长时间线看，7月以来，申万农林牧渔指数累计涨7.75%，涨幅仅次于煤炭指数，在31个申万一级行业中排名第二，并且跑赢通信指数约21个百分点。个股月内全部收涨，ST龙大月内上涨24.6%，领涨板块，新希望、新五丰、天邦食品等涨超14%，且跑赢新易盛、长飞光纤、亨通光电、中际旭创等光模块、光纤龙头股。