从“用电大户”到“能源共建者”：Meta400亿美元豪赌如何点燃光模块行情

　　7月14日午后，光模块板块集体拉升，带动创业板人工智能指数强势上攻，“易中天”组合开启反攻模式。截至发稿，新易盛（300502）大涨超9%，中际旭创（300308）涨超7%，天孚通信（300394）涨超6%。联特科技（301205）涨超9%，北京君正（300223）涨超8%，东田微（301183）、太辰光（300570）、光库科技（300620）、江波龙（301308）等多股涨幅居前。ETF方面，光模块含量较高的创业板人工智能ETF招商(159243)涨超3%，市场情绪快速升温。

　　消息面上，Meta再投400亿美元的“能源共建”模式成为直接催化剂。Meta宣布将路易斯安那州Hyperion数据中心项目的总投资规模从100亿美元大幅提高至最高500亿美元。值得注意的是，Meta不仅承担算力建设，还深度介入能源供应，全额承担新建发电设施及电网升级成本，将数据中心从“用电大户”升级为“能源生态共建者”。

　　此外，光模块龙头辟谣有效提振市场信心。7月12日盘后，中际旭创连夜召开投资者交流会，对“业绩不及预期”“刻意压制股价”等市场传言予以澄清。公司明确指引：目前，公司在手订单已覆盖2026年全年，部分订单已下到2027年。部分客户已提前给出2027年各季度出货预期，需求指引确定性高。整体来看，1.6T市场需求并未缩减，反而800G需求较此前预期出现明显增加。

　　多家机构近期进一步强化板块向好的逻辑。广发证券指出，部分光通信厂商中报业绩预告已验证行业景气度的持续性，随着PIC、DSP等上游核心物料供应紧张逐季缓解，下半年龙头公司业绩有望实现高速增长，长期来看光通信仍是AI硬件中斜率最陡峭的细分赛道。国盛证券（002670）也认为，当前或是布局光通信龙头企业的重要窗口期，市场对算力过剩、AI资本开支见顶的担忧属于“短期的情绪迷雾”，产业基本面正发生积极共振，光通信涨价基于技术迭代比传统周期品更为健康，中短期业绩确定性极强。

　　资料显示，从指数结构看，截至6月30日，创业板人工智能指数光模块相关成份股权重合计超50%，其中新易盛、中际旭创、天孚通信配置比例分别达15%、14%、9%，光模块属性在同类AI主题指数中突出。该指数近三年累计涨幅超284%，2025年归母净利润同比增速预期高达127.36%，体现AI算力硬件上行周期中的高弹性特征。

　　跟踪该指数的创业板人工智能ETF招商(159243)，是当前市场上光模块含量较高的AI主题配置工具之一。在AI算力主线持续强化、海外龙头扩张与国内业绩兑现双轮驱动的背景下，该ETF有望持续受益于光模块产业链的高景气度和国产自主可控加速趋势，为投资者提供布局AI算力硬件核心环节的高效工具。