市场调整，私募这半月都在调研啥？ 聚焦CPO产业链

尽管行情回调，私募对CPO产业链的调研热情依然高涨。7月过半，A股主要宽基指数集体回调，上证指数、深证成指、创业板指和科创50指数月内累计跌幅分别为5.18%、10.59%、14.97%和16.35%，成长赛道指数回撤幅度显著高于大盘蓝筹指数。

行情震荡并未影响私募调研的热情。截至7月16日，私募已调研174家上市公司，重点关注工业机械、电子元件、电气部件与设备、集成电路和通信设备行业个股。7月以来，私募继续聚焦“光”领域，22家公司获得超过10家私募调研，华灿光电、京东方A、三孚新科和华盛昌均被超过30家私募集中调研，这些公司多属于CPO产业链。

据Wind统计，7月以来有10家私募机构调研了超过5只个股，包括盘京投资、高毅资产、淡水泉、远信投资和利幄基金等百亿私募。在CPO产业链中，京东方A和华灿光电人气最高，均被68家私募调研。

今年以来，京东方A已组织25场调研活动，仅6月就有13场。7月2日和7日，公司又组织了两场调研会议。7月2日，京东方A的调研现场吸引了66家私募机构，其中包括景林资产、高毅资产、和谐汇一、盘京投资、重阳投资和利幄基金等百亿私募。京东方A表示，LCD业务将不断优化产线效率，OLED业务将依托第8.6代AMOLED生产线产能与技术优势，推动中尺寸高端OLED产品的普及与升级。此外，京东方A还介绍了玻璃基封装载板业务的重点突破方向，并提到显示产业积累的相关技术将赋能光互连技术和玻璃载板CPO技术研发。

华灿光电是京东方体系唯一的Mini/Micro LED和玻璃基CPO光芯片上市平台，年内已组织4场调研活动。7月2日和9日，华灿光电又先后组织了现场和线上调研活动。7月2日的调研现场吸引了66家私募基金，和谐汇一、重阳投资、高毅资产、景林资产、淡水泉和中欧瑞博等百亿私募均在名单中。华灿光电通过深度协同京东方资源，补齐上游芯片短板，构建垂直一体化的产业闭环。公司在MicroLED赛道已实现6英寸MicroLED规模化量产，量产良率突破90%，并率先实现商业化批量交付。当前，华灿光电正突破传统LED芯片供应商角色，向下游高景气场景拓展布局。