存储芯片短缺 国内企业机会在哪 AI算力驱动增长

存储芯片短缺 国内企业机会在哪 AI算力驱动增长。5月11日，全球存储芯片龙头SK海力士和三星电子股价创下历史新高。AI算力需求和大厂资本投入持续带动存储芯片需求增长。高盛研报显示，市场正面临近15年来最严重的存储芯片供应短缺。预计存储芯片今年二季度价格将持续大幅上涨。中国供应链也受益于本轮涨价，一季度A股存储器公司业绩普遍实现高增长，多家上市公司今年以来股价涨幅超100%。

全球存储芯片供应短缺趋势延续。高盛近期研报指出，2026年全球DRAM、NAND闪存、HBM（高带宽内存）的市场供需缺口分别达到4.9%、4.2%和5.1%，均为2011年以来最高水平。核心原因是AI服务器需求的爆炸式增长。高盛分析称，AI服务器贡献了超过50%的DRAM总需求。龙头企业的一季度业绩反映了市场供需现实。SK海力士一季度营业利润同比增长405%，三星电子营收和营业利润均创下季度历史新高，其中营业利润较去年同期增长7.6倍。

市场咨询机构TrendForce数据显示，今年一季度一般型DRAM和NAND闪存的合约价格环比分别上涨90%-95%、55%-60%。预计今年二季度涨价趋势持续，DRAM合约价格将环比上涨58%-63%，NAND闪存合约价格将环比上涨70%-75%。随着AI推理模型的发展，全球算力消耗快速增加，云厂商对AI基础设施的资本支出还在增加。TrendForce最新研究显示，多数北美主要云厂商近日再度上调了2026年资本支出计划；谷歌、亚马逊云科技、微软、甲骨文、Meta，加上国内字节跳动、腾讯、阿里巴巴、百度共九大云厂商2026年合计资本支出预估增加至约8300亿美元（约合人民币5.6万亿元），年增长率提升至79%。

AI算力基础设施扩张继续推高存储芯片价格。晨星分析师在最新报告中称，SK海力士的DRAM和NAND价格可能在2027年达到峰值。