券商观点|行业周观点260726：AI电力领域持续拿单，重视产业链机遇

　　    2026年7月26日，华西证券（002926）发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，AI电力领域持续拿单，重视产业链机遇。

　　报告具体内容如下：

　　报告摘要 新能源 杰瑞股份（002353）签订99.5亿燃气轮机发电机组订单

北美AI智算中心资本开支持续上行，高密度算力集群用电需求爆发，但区域电网改造审批周期长达数年，难以匹配数据中心快速投产节奏，燃气轮机凭借部署周期短、可独立稳定运行等优势，逐步由备用电源转变为AI数据中心主力自备电源。当前 GE、西门子等海外燃机主机厂商订单排期饱满，供给紧张格局短期难以缓解，国内具备海外交付能力的集成商迎来出海窗口期。受益标的：杰瑞股份、东方电气、中国动力（600482）等。

《可再生能源发展“十五五”规划》印发，英国海风AR8申请正式启动

整体来看，国内海风行业迎来内需扩容提质+外需订单放量双重红利，海上风电全产业链龙头充分受益内外需高增，具备出海能力的海缆、塔筒、零部件企业有望持续斩获海外订单，重点关注金风科技（002202）、明阳智能（601615）、大金重工（002487）、东方电缆（603606）、中天科技（600522）、天顺风能（002531）、海力风电（301155）等标的。

电力设备&AIDC

GEV 26Q2在手订单充沛

GEV26Q2燃机&电网设备订单充沛，AI电力产业链需持续重点关注，看好卡位海外高压设备供应的思源电气（002028），订单加速释放的燃机&液冷产业链核心企业包括杰瑞股份、鹰普精密、冰轮环境（000811）等。

新能源汽车

8月锂电池排产预计环比提升

我们认为，2026年锂电池需求同比高增速主要由储能驱动，叠加新能源汽车单车带电量提升等因素，共同推升锂电池及上游材料需求不断向上。其中，与储能尤其是海外大储，以及户储、工商储直接相关的电池环节最先受益于下游高景气度趋势，持续看好宁德时代（300750），技术、成本、供应链多位一体构筑龙头护城河优势不断夯实；其次，如铜箔、隔膜等供需格局偏紧环节更加具备价格上涨支撑；负极材料核心石墨化环节在需求上行趋势下逐步进入紧张阶段，价格有望迎来改善。此外，钠电池具备规模应用前景，铝箔为核心量增环节，叠加加工费上行以及高端产品放量，盈利能力有望增强；CNT导电剂受性能要求提升实现规模增长。

风险提示

新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。

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