券商观点|行业双周报：零碳工厂政策出台，钢企低碳技改提速

　　    2026年7月27日，中国银河（601881）发布了一篇钢铁行业的研究报告，报告指出，零碳工厂政策出台，钢企低碳技改提速。

　　报告具体内容如下：

　　钢铁本周市场行情：钢铁板块三级子行业包括管材、板材、特钢几大板块，本周（2026年07月18日-2026年07月25日）板材和特钢板块涨幅分别为1.68%和1.44%，管材板块跌幅为3.40%；今年以来，板材、管材和特钢板块跌幅分别为19.36%、19.88%和23.76%。本周（2026年07月18日-2026年07月25日）钢铁板块中，有20家上涨，上涨、维持和下跌的个股占比分别为44.44%、6.67%和48.89%。本周涨幅前五分别是：杭钢股份（600126）、中信特钢（000708）、常宝股份（002478）、河钢资源（000923）、久立特材（002318），涨幅分别为7.24%、6.50%、5.11%、5.07%、4.02%。 工信部印发《关于组织开展国家级零碳工厂建设工作的通知》。7月22日，工业和信息化部印发《关于组织开展国家级零碳工厂建设工作的通知》，组织开展国家级零碳工厂（含零碳算力设施）建设工作。《通知》对国家级零碳工厂建设工作提出具体安排，包括基本要求、申报条件、组织实施以及附件《国家级零碳工厂建设评估指标体系及指标说明（试行）》等内容。明确申报要求：选择具备一定建设基础、建设目标明确、实施路径清晰，并承诺在规定期限内完成建设目标的制造型企业、算力设施，择优纳入国家级零碳工厂建设名单。设置单位能耗碳排放、非化石能源消费占比、非化石能源电力消费物理认定量占比三个核心指标，申报单位应满足核心指标的基本要求，并在建设期内（不晚于2030年）承诺达到核心指标的目标要求。

AI赋能钢铁可持续发展研讨会在京举办。7月19日，由中国钢铁工业协会、中国金属学会支持，中国国际贸易促进委员会冶金行业分会、世界钢铁发展研究院主办，冶金工业国际交流合作中心承办的“AI赋能钢铁可持续发展研讨会”在京举办。截至2025年底，国内已发布239项钢铁行业智能制造标准计划和114项标准，钢铁行业拥有2家国家“领航级”智能制造培育工厂、36家国家“卓越级”智能制造培育工厂、3座“世界灯塔工厂”，智能化建设整体走在国内制造业前列。下一步，中钢协将进一步加强产学研合作，坚持应用导向、场景驱动，实施“人工智能 钢铁”行动，协同推进智能制造范式的创新与变革，赋能钢铁全价值链效率变革，推动钢铁产业智能化、绿色化、融合化高质量发展。

投资建议：当前钢铁行业受库存攀升、需求偏弱影响，呈现短期震荡态势，但产业升级、供给优化、行业整合的核心逻辑不变，中长期估值修复可期。近期工信部组织开展国家级零碳工厂建设工作，推动钢企完善超低排放体系、加快节能降碳技术迭代；叠加政策出清低端产能、遏制行业内卷竞争，优质龙头企业将持续受益于供需格局的稳步改善。

建议关注：

（1）品种结构不断优化，持续稳定的高分红子行业龙头，关注宝钢股份（600019）、首钢股份（000959）、中信特钢、华菱钢铁（000932）等；

（2）中长期供给格局改善的上游资源品，关注海南矿业（601969）等。

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