商业银行一季度净息差创新低！民营银行降21个基点，城商行逆势增长

　　近日，国家金融监管总局发布了2026年一季度银行业保险业主要监管指标数据情况。

　　从银行业整体情况看，商业银行净息差在维持三个季度持平1.42%后，于今年一季度收窄2个基点至1.4%，创历史新低。分银行类型看，除城商行净息差环比增加1个基点外，其他类型银行均有所收窄。其中，国有大行环比收窄1个基点；股份行、农商行及外资行均收窄2个基点；民营银行净息差虽维持3.62%的高位，但却大幅下降了21个基点。

　　此外，一季度商业银行累计实现净利润6323亿元，同比降超3.7%。经计算，股份行、城商行一季度净利润均同比有所上升。对比而言，农商行一季度净利润同比降超30%；外资行降超26%。

　　商业银行一季度净息差降至1.4%，民营银行降21个基点

　　国家金融监管总局数据显示，今年一季度，商业银行净息差为1.4%，较去年四季度环比下降2个基点，创历史新低。

　　中信证券银行业首席分析师肖斐斐表示，一季度商业银行净息差环比仅微降2bps，行业层面负债成本改善效应亦较为显著，但仍需关注资产负债端重定价的影响。

　　分银行类型看，除城商行一季度净息差环比增加1个基点外，其他类型银行均有所收窄。

　　具体来看，今年一季度，国有大行净息差为1.29%，与去年四季度相比下降1个基点；股份行、农商行、外资行一季度净息差分别为1.54%、1.58%、1.3%，与上年四季度相比均下降2个基点；民营银行净息差虽维持3.62%的高位，但对比上年四季度，大幅下降了21个基点。

　　整体来看，国有大行、城商行、外资行一季度净息差均未达到商业银行1.4%的水平。

　　具体从银行机构看，以国有大行为例，邮储银行（601658）今年一季度净息差位居大行之首，为1.65%。对比而言，交通银行（601328）净息差垫底，为1.23%。

　　不过，从变动情况看，相较于上年末，交通银行、建设银行（601939）、工商银行（601398）一季度均较上年末有所增加，分别增0.03个百分点、0.02个百分点、0.01个百分点。与此同时，邮储银行、农业银行（601288）今年一季度净息差下滑，分别下滑0.01个百分点、0.02个百分点。

　　交通银行副行长周万阜曾在2025年业绩发布会上表示：“前两年因贷款再定价快、存款再定价慢，净息差下降较快。展望2026年，全年净息差能够保持企稳向好的态势，支撑条件包括存款再定价的影响，以及定价自律机制约束明显增强。”

　　农商行一季度净利润降超30%，城商行增近10%

　　从净利润表现看，国家金融监管总局披露数据显示，商业银行今年一季度实现净利润6323亿元，与去年同期的6568亿元相比下降3.7%。

　　分银行类型看，国有大行一季度净利润达3201亿元，领先于其他类型银行；股份行达1458亿元，仅次于国有大行；城商行、农商行一季度净利润均超过600亿元；民营银行净利润垫底，为50亿元。

　　从变动情况看，股份行、城商行一季度净利润均同比有所上升。其中，股份行同比上升0.34%，城商行同比上升近10%。

　　对比而言，国有大行、民营银行、外资行、农商行一季度净利润均同比有所下降。其中，农商行净利润同比下降30.25%；外资行同比下降26.39%，降幅较大。

　　肖斐斐表示，今年一季度商业银行净利润同比3.7%（2025全年同比约增加4%），ROA/ROE分别为0.60%/7.97%，同比分别回落0.08/0.85ppts，反映非上市行尤其是中小行整体盈利修复节奏偏弱。

　　中泰证券（600918）研究所所长戴志锋则指出，农商行单季净利润611.29亿，受去年一季度较高基数（单季净利润876.24亿）及息差收窄、拨备消耗加大共同影响，同比大幅下降，板块利润压力明显加大。

　　银行业不良率小幅回升，农商行不良率增至2.79%

　　从资产质量情况看，商业银行今年一季度不良贷款率小幅回升，从1.5%增至1.51%。与此同时，不良贷款余额增至36726亿元；拨备覆盖率降至203.14%。

　　分机构类型看，农商行今年一季度不良贷款率为2.79%，在上述类型银行中最高，较去年四季度增加7个基点；民营银行一季度不良率1.89%，较去年四季度大幅增加21个基点；城商行不良率则增至1.85%；国有大行和股份行均为1.22%；外资行不良率最低，为1.14%，但也增加了17个基点。

　　值得一提的是，国有大行今年一季度不良贷款率与去年四季度持平。从六家国有大行看，截至今年一季度末，邮储银行是不良率唯一未超过1%的国有大行，为0.99%。对比而言，工商银行、建设银行不良率均为1.31%。

　　从变动情况看，农业银行、中国银行（601988）今年一季度不良率较去年末均有所下降；工商银行和建设银行不良率较去年末持平；邮储银行和交通银行不良率较上年末增加，前者增加0.04个百分点，后者增加0.02个百分点。

　　戴志锋表示，根据社融数据，今年一季度贷款核销3272亿，环比去年四季度减少1147亿；据此测算，今年一季度银行业加回核销后单季年化不良净生成率0.86%，较去年四季度环比增加14bp、同比增加4bp，资产质量边际压力有所上升。

　　肖斐斐认为，行业核心一级资本充足率较上年末回落21bps至10.71%，相对维持充裕。整体而言，银行业呈现负债端成本改善与风险加速出清的阶段，全年优质上市银行修复弹性预计仍好于行业整体。

　　（责任编辑：曹言言 HA008）