“易中天”释放光互连行业积极信号 龙头企稳信心足

7月28日晚间，中际旭创发布公告称，公司董事长兼总裁刘圣提议使用40亿元至80亿元回购公司股份，回购股份拟用于股权激励或员工持股计划。

新易盛此前表示，公司生产经营活动有序开展，下半年订单交付仍处于快速增长阶段，行业景气度持续高位。天孚通信管理层也表示，坚定看好光互连赛道长期发展前景，目前公司在手订单非常充裕。

从中际旭创的大额回购提议，到业绩高增、订单充裕和产能扩张，中际旭创、新易盛和天孚通信三家光通信龙头企业传递出一致判断：全球人工智能算力基础设施建设仍在持续推进，短期市场波动尚未改变光互连行业的中长期景气逻辑。

7月28日，中际旭创收到董事长兼总裁刘圣的回购提议函，提议公司使用自有或自筹资金通过集中竞价方式回购部分公司股份，回购资金总额不低于40亿元、不超过80亿元。除回购提议外，中际旭创在当晚举行的电话会议上回应了市场对行业需求、产品价格和竞争格局的关切。管理层澄清了“二季度业绩不及预期”“故意压制股价”等传闻，表示这些传言没有任何依据，公司对上半年经营情况和行业需求均非常有信心。

中际旭创表示，目前在手订单已覆盖2026年全年，部分订单已下到2027年。大规模交付能力是公司的重要优势。价格方面，公司强调2027年价格正在确定，市场传言的降价幅度过于夸大。物料供应方面，公司很早就推动供应商扩产，通过长协、预付款锁定产能，预计今年下半年到明年上半年物料供给将边际改善。技术布局上，NPO产品自今年3月起明显加速，部分客户已给出2027~2028年需求指引，3.2T产品预计2028年方案成熟。

新易盛同样释放出经营稳定、需求强劲的信号。从经营表现来看，新易盛上半年业绩延续高增长态势。公司预计2026年上半年实现归母净利润70亿元至80亿元，同比增长77.56%至102.93%；扣非净利润预计为69.81亿元至79.81亿元，同比增长77.46%至102.88%。业绩增长主要受益于全球人工智能算力基础设施建设持续推进、高速光模块需求旺盛，以及高端产品出货占比提升。