全球芯片股还能涨多久 存储芯片巨头股价波动引发关注

今年，韩国股市因人工智能热潮和存储芯片的乐观预期一度成为全球表现最好的市场。然而，近期存储芯片巨头三星电子和SK海力士股价出现剧烈波动，导致韩国股市面临史上最大单月跌幅。

从存储芯片到大模型，多国相关领域股票近期也出现了震荡。全球存储芯片产业格局或将发生变化。SK海力士第二财季报告显示，该公司营收79.32万亿韩元（约合人民币3688.38亿元），同比增长257%，但低于市场预期的84万亿韩元；营业利润60.54万亿韩元（约合人民币2815.11亿元），同比增长557%，低于预期的64万亿韩元；净利润93.92万亿韩元（约合人民币4367.28亿元），同比激增逾12倍。财报公布后，市场对人工智能产能过度投资的担忧加剧，SK海力士股价一度下跌19%，创最大单日跌幅纪录。由于SK海力士和三星电子在韩国基准KOSPI指数中权重超50%，KOSPI指数连续第二个交易日触发熔断机制，预计本月跌幅将创下约35%的历史纪录。

港股市场上，“南方两倍做多海力士”盘中一度大跌逾28%，从6月25日高点的193.65港元跌至7月29日收盘价32.70港元，跌幅达83%。SK海力士表示，各大科技企业持续加码人工智能基础设施建设，新增供货需求不断攀升，人工智能服务所产生的营收将持续支撑相关资本投入，因此存储芯片的需求增长势头有望延续。

三星电子公布的2026年第二季度营业利润同比暴升1813.8%至89.49万亿韩元（约合人民币4199.15亿元），大幅超出市场预期。三星电子预测，下半年半导体需求将持续走强，业绩有望进一步增长。不过，7月30日，三星电子股价冲高回落，收跌近1%。受三星财报提振，韩国股市当日最大涨幅一度达到5%，重新逼近6000点，但随后再次转跌，收盘时韩国综指跌1.35%。值得一提的是，三星电子股价较高点37.45万韩元已跌超四成。

美股芯片板块近期整体遭遇大幅回调，希捷科技28日常规交易时段下跌8.53%，当前总市值约1676亿美元，较7月1日高点蒸发超20%。美股三大股指周三集体下挫，纳指连续6个交易日下跌，道指重挫逾1100点。芯片股表现疲软，美光科技跌近10%，超威半导体跌超5%，英特尔跌逾5%。费城半导体指数连续5天下跌，跌幅近16%。摩根士丹利研究部认为，近期人工智能基础设施公司的股票下跌主要是短期投资者的仓位调整而非基本面恶化，并预计未来数年AI计算需求将显著超过供应，AI能力应以非线性速度持续提升，从而增加支持该技术的基础设施的长期价值。