四大行5年期大额存单集体回归 最高利率1.6%重现市场

8月1日，工商银行上架了2026年第一期和第二期5年期个人大额存单，年化利率分别为1.60%和1.55%，起存金额均为20万元，支持部分提前支取和转让。目前，两款产品的参考剩余额度均超过1000万元。

随着工商银行的加入，工、农、中、建四家国有大行均已重新推出5年期大额存单产品，最高年化利率均为1.6%。此前，这些银行在2025年11月集体下架了5年期大额存单产品，停售近一年后，此轮回归始于7月初。

具体来看，中国银行于7月1日推出了覆盖全期限的个人大额存单，其中5年期品种年化利率为1.60%，起存金额20万元，支持转让和质押。建设银行则在7月10日上架了两款5年期产品，年化利率分别为1.55%和1.60%，认购起点同样为20万元。农业银行在7月8日发行的5年期产品，年利率1.60%，起购金额20万元，但仅支持柜面渠道购买。

长期限大额存单的回归与监管规则修订同步进行。6月12日，央行发布了《大额存单管理办法（征求意见稿）》，对实施逾十年的暂行办法进行全面修订。新规以制度形式固化了个人投资人认购大额存单起点金额不低于20万元的标准，并明确大额存单可通过银行自有渠道及央行认可的第三方合规平台开展转让、提前支取和赎回。此外，新增以DR利率作为浮动利率存单定价基准，并强化了发行银行的信息披露义务。

对于四大行重启5年期产品是否意味着存款利率出现反转信号，业内人士普遍认为，本轮回归并非利率拐点，而是银行在存款到期高峰下锁定长期负债、缓解久期错配的阶段性选择。据华泰证券张继强团队测算，2026年一年期以上定期存款到期规模约50万亿元，较2025年增长约10万亿元，其中5年期达5万亿至6万亿元，银行需提前承接以缓解负债端久期错配压力。同时，长期限存单此前近乎绝迹，大额存单与普通5年期定存利率持平，但凭借“可转让”等特性具备流动性优势。

在低利率持续的背景下，长期限大额存单是否仅是阶段性回归，仍有待观察。