搭上AI顺风车，“算力金属”6只涨停，估值飞上天、业绩还在追

　　今天小金属板块全线飘红！云南锗业（002428）、中钨高新（000657）、东方钽业（000962）等纷纷封板，申万小金属板块一天6只涨停，同花顺（300033）小金属指数大涨6.11%，刷屏行情榜单。

　　8月的市场，看来还是属于小登股。除了AI，眼下市场好像还真找不到第二条能持续带节奏的主线。今天半导体、PCB、光模块轮番大涨，资金顺着产业链往上游扫货，最后把小金属推上了涨停板。

　　那AI炒的是芯片、光模块、封装，跟这些金属有什么关系？因为市场给它们打了个统一标签，叫 “算力金属”。

　　先进芯片制造离不开六氟化钨，AI高端服务器的PCB板钻孔，要用碳化钨，钨的需求就这么呼之欲出。中钨高新、翔鹭钨业（002842），双双封板。

　　另一边，芯片行情火爆，晶圆厂扩产，钨靶、钽靶这些特种靶材也跟着水涨船高。有研新材（600206）昨天中报一亮相，半导体靶材卖爆了，今天股价直接涨停。

　　算力金属还有一条线就是CPO，主角是锗和铟。光模块收发光的核心器件，依赖磷化铟衬底。随着光模块迭代，铟的消耗量也要翻倍。而光模块之间传输的光纤中需要掺锗。

　　今天一字涨停的云南锗业，3月份就在互动平台说过：“我们的磷化铟晶片主要用于生产光模块中的激光器、探测器芯片。”

　　北美光芯片巨头Lumentum的CEO赫尔斯顿在7月就警告，磷化铟的短缺将比内存危机更严重，更是让铟紧缺的故事坐实。

　　钨、钽、铟等等这些小金属，用处虽然各不相同，但都能用在最热门的AI基建上，所以在今天AI回暖的大行情里，一起涨停了。

　　这些小金属还有个共同特点：供给弹性极小。钨有开采总量指标约束，锗、铟更是没有独立矿山、全靠铅锌锡冶炼副产，再叠加出口许可证管控——需求再旺也扩不出产。

　　资金最爱炒的，就是这种"需求有故事、供给没弹性"的短缺品种。

　　但话又说回来，AI带来的需求增量固然是真的，但一些小金属的估值已经向AI核心资产看齐了，而业绩还要多久才能追上来？