个人养老金迎来“新成员”，投资者该怎么选？

　　01个人养老金账户6月起新增储蓄国债，国家信用背书提升投资安全感。

　　02杭州银行（600926）网点抢购国债排长队，3年期利率1.63%优于定期存款。

　　03财政部明确2026年6月储蓄国债正式纳入个人养老金产品池。

　　04专家指出国债纳入将丰富养老产品供给，促进第三支柱养老保险发展。

　　05投资者需开立养老金专用国债账户，按季度动态调整专属额度比例。

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　　“以前我个人养老金账户里的钱用来存定期或者买理财，现在国债来了，又多了一个安全稳健的新选择。”今天，在杭州一家国企工作的75后章女士，打开工商银行APP的个人养老金专区，看到“国债”入口已悄然上线。

　　虽然“国债”界面目前显示“暂无正在发行的国债，敬请关注”，但她已经打定主意，就等6月10日通过个人养老金账户抢购储蓄国债。

　　工行APP个人养老金国债页面 来源：受访者

　　今年6月起，个人养老金账户产品池迎来一位“重量级新成员”——储蓄国债（电子式）。

　　储蓄国债纳入个人养老金产品池

　　从市场反应来看，储蓄国债在投资者眼里仍然是“香饽饽”。今年3月10日，2026年首批储蓄国债正式面向市民发行。杭州市中心的一家银行网点还没开门，门口就排起了小队伍。潮新闻记者当天上午走访多家银行网点后发现，多个网点刚开售国债不久，额度就已售罄。

　　国债为何如此抢手？关键还是“性价比”。

　　以5月发行的国债为例，3年期票面年利率为1.63%，5年期为1.70%。相比之下，大部分国有银行相同期限的定期存款利率只有1.55%。虽然整体利率处于历史低位，但国债仍然跑赢了定期存款。另外，国债支持靠档计息，提前支取损失比定期存款小得多。这种“稳稳的幸福”，正是它被正式纳入个人养老金产品范围后备受期待的原因。

　　2025年11月，财政部、中国人民银行联合发布通知，明确自2026年6月起，储蓄国债（电子式）正式进入个人养老金产品范围。

　　这意味着，投资者在个人养老金账户中，除了存款、理财、保险、基金之外，又多了一个由国家信用背书、本金安全、收益稳定的“压舱石”选项。

　　招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼指出，目前个人养老金在一定程度上存在“开户热、投资冷”现象。将储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围，将进一步丰富个人养老金账户可投资产品，具有多方面的积极意义。

　　对投资者而言，储蓄国债安全性高、收益稳定，受到稳健型投资者的欢迎。将其纳入个人养老金产品池，将让投资者有更多选择，增强投资者进行个人养老金投资的积极性。

　　对养老保险体系而言，此举丰富个人养老金账户的产品供给，将更好地满足不同风险偏好人群的需求，有助于提升个人养老金制度的覆盖面和吸引力，从而促进第三支柱养老保险体系发展。

　　对国债市场而言，个人养老金是典型的长期资金，将个人养老金引入国债市场，将为国债市场带来重要的长期资金，有力推动国债市场高质量发展。

　　怎么购买和配置？攻略来了

　　根据财政部公布的国债发行相关安排，最新一期储蓄国债（电子式）将于2026年6月10日发行，分为3年期和5年期两个品种。

　　那么，投资者最关心的问题来了：如何通过个人养老金账户购买储蓄国债？

　　在具体操作上，投资者在购买前，需在银行等开办机构开立个人养老金专用国债账户。这个账户用于记录养老金投资者购买的储蓄国债（电子式）期次、数量以及持有变动等情况。

　　该账户与投资者本人的个人养老金资金账户绑定，资金往来、领取条件和税收政策遵从个人养老金制度有关规定。

　　以工商银行为例，该行个人养老金储蓄国债页面就有“立即开户”的按钮。

　　关于储蓄国债（电子式）发行额度问题，《通知》提及，财政部会同中国人民银行在各期储蓄国债（电子式）发行通知中，将基本代销额度分配至各储蓄国债承销团成员（含开办机构），并将部分机动代销额度作为向养老金投资者销售的专属额度分配至开办机构。

　　在比例调整方面，各开办机构养老金专属额度分配比例按季度动态调整。首次分配比例根据各开办机构已开立所有养老金资金账户中未投资金额的比重确定，后续每季度根据各开办机构上一季度向养老金投资者售出储蓄国债（电子式）金额的比重确定。

　　此外，《通知》还提到投资者注销账户时的要求，即开办机构注销养老金投资者在本机构开立的养老金资金账户前，应当确认对应的养老金国债账户中无未到期的储蓄国债（电子式），并注销对应的养老金国债账户。

　　弄清楚了怎么购买，那怎么配置更科学？来听听专家的建议。

　　业内专家认为，国债纳入个人养老金产品池，为投资者提供了真正的“无风险收益锚”。不过，养老投资的核心是长期复利，对中青年投资者而言，适度配置权益类资产才是跑赢通胀、实现养老储备目标的关键。

　　董希淼建议，居民应从养老需求出发，根据自身投资理财能力、风险偏好以及可投资资金等因素，做好个人养老金账户的产品配置。养老基金和养老理财具有一定风险，但收益可能更高，居民应自行承担投资风险；养老储蓄受存款保险保护，国债由国家信用支撑，风险极低；养老保险产品，应重在考察其保障水平。

　　一般来说，距离退休时间比较近的居民，建议选择更稳健的产品，如储蓄、保险、国债产品；距离退休时间比较远的居民，可以适当选择更多的基金和理财产品。此外，还应注意相关产品对投资年龄的具体要求。