别光盯着CPO！AI算力行情的下半场，有可能会是它！

　　股民朋友注意了！

　　在当前的AI算力行情中，如果你只盯着CPO组装线的产能爬坡，可能会错失上游核心元器件的超额弹性——泵浦激光器。

　　要知道，随着英伟达GB300 NVL72机柜的发布，单机柜光互联密度逼近物理极限。

　　在1.6T乃至3.2T时代，传统EML芯片带宽见顶，硅光方案与掺铒光纤放大器（EDFA）成为破局必选项。

　　而作为EDFA动力核心的大功率、高可靠性泵浦激光器，正面临严峻的供需失衡。

　　据产业链反馈，受海外巨头产能倾斜影响，光通信级980nm和1480nm泵浦激光器现货价格较年初已跳涨超20%，交货周期从常规的4-6周骤增至6个月以上。

　　当市场还在测算光模块出货量时，真正扼住行业咽喉的上游瓶颈，已撕开巨大的价格弹性空间。

　　老股民都知道，AI大模型的狂飙，最先引爆了上游算力基建，而存储芯片正是其中业绩兑现最快的一环。

　　无独有偶，当存储芯片的供需缺口被撕开时，资本市场很快给出了比较激进的定价。

　　比如江波龙，股价从90元一路飙涨至638元；

　　再比如德明利（001309），股价更是从90多元狂飙至759元。

　　如今，作为光速互联“心脏”的泵浦激光器，正面临着与存储芯片如出一辙的供需错配，很有可能也会受到主力的高度关注。

　　为此，越声理财团队通过深度复盘，挖掘了四家有望深度受益的核心公司。

　　其中一家，封装耦合技术国内顶尖，976nm工业泵浦效率达到48%。

　　还有一家更让人惊喜。

　　作为国内唯一量产980nm通信泵浦的龙头，其产品已经批量供应给国内多家头部光模块企业。

　　资金面上，公司近期获巴克莱、瑞银两大外资新进超500万股，社保基金也潜伏超800万股。

　　更为关键的是，技术面上，周线级别已呈多头排列，一旦量能有效配合，随时可能打开新一轮行情。

　　它们是谁呢？