长鑫科技IPO进入发行倒计时 豪华承销团阵容揭晓

长鑫科技IPO进入发行倒计时，这家“国产存储第一股”背后的承销团阵容也随之浮出水面。最新披露的招股意向书显示，长鑫科技预计7月16日发行。本次IPO中，中金公司、中信建投担任联席保荐机构及主承销商，国泰海通、国元证券、华泰联合、招商证券担任联席主承销商，合计6家券商组成承销团。

这支承销团非常少见且豪华。不仅有中金、中信建投、国泰海通、华泰联合、招商证券等头部投行密集出现，还有安徽本土券商国元证券进入主承销名单。更有意思的是，多家主承销商同时也是长鑫科技股东，除了投行收入外，股权投资收益是这单IPO更大的想象空间。

长鑫科技此次承销团最直观的特点是数量多、层级高。近年来A股大型IPO项目常见多家券商联合承销，但6家券商同时出现在主承销阵容中并不多见。长鑫科技拟募资295亿元，项目体量、战略意义和市场关注度都足够高，单一券商很难独自覆盖发行、定价、机构销售、战略配售和后续持续督导等全部工作量，多家券商联合参与更像是大体量科创项目的“标配化”安排。

从名单看，中金公司和中信建投担任联席保荐机构及主承销商，体现的是头部投行在大型科技企业IPO中的项目承揽和执行能力。国泰海通、华泰联合、招商证券同样是投行业务第一梯队成员，覆盖机构客户、产业资源和资本市场销售网络。国元证券则是唯一一家区域中小券商，其出现既有安徽本土资源背景，也让这单IPO的地方金融服务色彩更明显。

在承销保荐收入上，长鑫科技这单IPO并没有此前市场预期中那么“暴利”。招股意向书披露，若实际募集资金总额不超过295亿元，保荐承销费为实际募集资金总额乘以0.66%后再除以1.06；若实际募集资金总额超过295亿元，超出部分按0.165%除以1.06计算。上述费用包含辅导费及持续督导费，其中持续督导费不计入发行费用。按295亿元募资额测算，不考虑超募部分，保荐承销费约为1.84亿元，对应费率约0.6%。这一水平明显低于近年部分大型半导体IPO项目，也低于市场此前围绕长鑫科技数百亿元募资规模给出的较高估算。