“十五五”首季银行信贷投放调优提速

　　近日，多家A股上市银行密集发布2026年一季报。其中，工商银行（601398）、农业银行（601288）、中国银行（601988）、建设银行（601939）、交通银行（601328）、邮储银行（601658）六家国有大行均实现营业收入、归母净利润同比增长，交出了一份整体经营底盘稳固、盈利韧性十足的“开门红”答卷。

　　值得关注的是，立足全新发展阶段，六大行紧跟政策导向，全面优化信贷投放逻辑，一季度信贷资源精准对接稳就业、稳企业、稳市场、稳预期的核心目标，重点向实体产业、科技创新、民生消费倾斜，实现了信贷结构持续迭代优化。

　　在业内人士看来，当前，银行资金配置更加聚焦战略性产业、民生消费，逐步完成从规模驱动向结构优化的深度切换，为经济稳步复苏、培育内生增长动能提供坚实金融支撑。

　　精准滴灌实体经济重点领域

　　从一季报数据来看，六家国有大行持续加大对实体经济的优质金融供给，信贷资源向制造业、科技、绿色等重点领域不断倾斜。

　　制造业作为实体经济根基，是国有大行一季度信贷投放的核心发力赛道。从一季报数据来看，国有大行制造业信贷投放实现稳步扩容、增速亮眼。截至今年3月末，农业银行制造业贷款余额4.15万亿元，增速11.6%；建设银行制造业贷款较上年末增长17%；中国银行境内制造业贷款余额3.67万亿元，比上年末增长5%。

　　在服务金融“五篇大文章”方面，六大行将科技创新金融服务作为转型发展的核心突破口，持续加码科创领域信贷投放。今年一季度，六大行科创金融业务实现量增质升，多项核心数据实现高速增长。

　　其中，农业银行科技型企业贷款余额突破2.4万亿元，新增4500亿元，增速超20%；建设银行科技贷款余额6万亿元，科创债券承销规模同比增长496.45%，累计设立38只金融资产投资公司（AIC）股权投资试点基金；交通银行科技贷款余额1.74万亿元，较上年末增长10.03%，获贷企业数7.94万户，较上年末增长9.10%。

　　除科创金融强势增长外，一季度，国有大行金融服务全面发力，绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融四大领域信贷规模同步放量、协同发展，多点开花构筑金融服务实体经济新格局。

　　值得关注的是，邮储银行依托自身特色优势，深度探索科技与金融融合新路径，于今年4月成功发射“邮储银行号”遥感卫星，银企携手推动航天技术与金融服务深度融合。

　　“对银行而言，加大制造业信贷投放，能够助力实体企业提质升级，增强行业抗周期波动能力，从源头压低不良贷款生成压力；普惠金融单笔授信额度小、风险分散，依托大数据风控模型可有效对冲单体风险，同时能够充分享受政策扶持红利。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，长期来看，伴随科创企业持续成长壮大，银行可深度挖掘投贷联动综合业务机遇，逐步摆脱单一依赖净息差的盈利模式，构建抗风险能力更强、多元均衡的盈利体系。

　　金融赋能消费扩容提质

　　今年的《政府工作报告》把“投资于人”摆在发展全局的突出位置。按照这一政策导向，银行业信贷投放逻辑也迎来了关键升级，各家银行逐步打破重固定资产的传统投放模式，实现从单一“投资于物”向“投资于物与投资于人并重”的深度转变。

　　从上市银行一季度经营数据来看，今年以来，国有六大行持续加大稳投资、促消费信贷投放力度，聚焦居民消费、民生领域、新型消费场景精准滴灌，差异化落地促消费金融举措，全方位释放消费金融服务效能。

　　工商银行紧扣全国统一大市场建设要求，聚焦商贸流通提质增效、居民消费潜力释放核心目标，深度对接各类促消费专项活动。具体来看，工行积极响应商务部等九部门开展的“乐购新春”特别活动，春节期间，全行资金交易量较历史高峰增长近9%；有序推进个人消费贷款财政贴息工作，累计签约客户超340万户，为超6700万笔消费交易提供贴息服务。

　　农业银行积极对接“两重”“两新”等重点领域，累计为新型政策性金融工具配套融资超1600亿元。数据显示，今年一季度，农业银行含信用卡在内的个人消费类贷款余额1.52万亿元，新增700亿元，增速4.8%，增量增速均居可比同业首位。

　　中国银行也坚持项目投资与消费赋能双向发力，一方面，全力支持重点项目建设，夯实实体经济发展根基，设备更新贷款余额已突破1800亿元；另一方面，精准触达市场主体与终端消费者，联动头部电商平台支持“以旧换新”“国补”政策落地，信用卡、借记卡快捷支付交易额同比增长均超10%。

　　信贷投放逻辑持续优化

　　从整体布局来看，国有六大行一季度信贷结构调整方向与中国人民银行一季度金融机构贷款投向统计报告高度契合，银行业信贷战略转型趋势清晰明确。

　　中国人民银行发布的数据显示，2026年一季度末，全国个人住房贷款余额36.72万亿元，单季度减少2911亿元，同比下降3.1%。反观一季度，科技型中小企业贷款余额同比增长20.9%，普惠小微贷款余额同比增长10.3%。

　　在业内人士看来，当前，科创产业、先进制造、普惠小微已成为信贷投放核心主力，这既是国家产业政策引导的必然结果，也是银行业主动优化资产结构、谋求长期高质量转型的自主选择。

　　“政策贴息、风险补偿等配套保障机制，有效缓解了银行专项投放的经营顾虑；而传统高收益地产、基建类优质资产供给收缩，也倒逼银行下沉服务重心，加快优化信贷结构。”娄飞鹏表示。

　　在此背景下，国有六大行主动压降涉房信贷规模，有序腾挪信贷资源，精准投向先进制造、科技创新、绿色产业等实体经济核心赛道，通过信贷结构的精准重构，适配现代化产业体系建设需求，构建更稳健、更贴合实体经济的信贷投放新格局。

　　“总体来看，一季度银行资金流向更加强化供需匹配，从‘规模驱动’进一步转向‘结构优化’，注重实体经济的实际需求和长期发展质效，在助力经济稳步增长的同时，加快转换内生增长动能。”中国民生银行（600016）首席经济学家温彬分析称。