霍尔木兹封锁如何扰乱芯片供应链 能源与原材料危机升级

霍尔木兹海峡的封锁正在对全球半导体供应链造成多方面的影响，从能源、原材料到化学品，台积电、三星、SK海力士等亚洲芯片巨头正面临成本压力与供应风险。该海峡承载着全球约五分之一的液化天然气运输，而台湾和韩国等芯片制造重镇高度依赖中东能源进口。据彭博船舶追踪数据，中国台湾2025年近40%的LNG来自中东，韩国约70%的原油和五分之一的LNG进口同样途经该海峡。随着封锁持续，芯片制造所需的氦气、溴、硫酸及多种化学溶剂供应也受到影响，价格压力不断攀升。

目前，各大芯片制造商表示短期内影响有限，并已建立一定库存缓冲。但警报正在升级——台积电首席财务官Wendell Huang在4月初表示，部分化学品和气体价格可能因中东局势上涨，目前尚难以量化影响。与此同时，游戏机、低端智能手机、家电及汽车等下游行业已率先承压，芯片价格上涨的连锁效应正在蔓延。

芯片制造是高度能源密集型产业，电价每上涨一个百分点，都会推高芯片制造商及其供应商的生产成本。台积电是全球最先进芯片的主要代工厂，为英伟达、AMD和苹果提供代工服务。台湾超过90%的能源依赖进口，LNG是其主要发电来源之一。台积电首席执行官魏哲家早在今年1月就表达了对台湾电力供应的忧虑，称他首先担心的是台湾的电力，需要足够的电力才能不受限制地扩大产能。台积电使用的ASML极紫外光刻机在生产先进芯片时尤其耗电。

韩国同样高度依赖进口能源，三星和SK海力士均面临类似风险。大量中东原油和LNG经霍尔木兹海峡运往韩国，封锁直接威胁两国的电力和工业原料供应。

能源封锁的影响远不止于电力。据科技咨询公司Gartner研究副总裁Roger Sheng表示，石油和天然气运输受阻会对包含石油下游衍生品的超长供应链造成断裂。氦气是当前最受关注的短缺品之一。卡塔尔能源公司今年3月初暂停了拉斯拉凡和梅赛义德LNG设施的运营，导致全球约三分之一的氦气供应中断，完全恢复可能需要长达五年时间。氦气在芯片制造中不可或缺，用于电路印刷、蚀刻及晶圆稳定，对存储芯片的需求尤为突出。三星、SK海力士因此面临更高风险——韩国约65%的氦气来自卡塔尔，约30%来自美国。