住户存款少增3.19万亿元背后 居民财富再配置趋势

住户存款少增3.19万亿元背后 居民财富再配置趋势。住户存款少增3.19万亿元，背后是一场静水流深的居民财富再配置。李啸曾是坚定的“存款派”，将多年积蓄存入银行等待买房时机。但近年来，随着1年期定存利率降至1%左右，他改变了想法：短期继续租房，把存款取出重新规划。

这或许是近年来众多家庭资产配置变化的一个缩影。央行数据显示，2026年上半年，住户存款增加7.58万亿元，同比少增3.19万亿元；非银行业金融机构存款增加4.65万亿元，同比多增2.1万亿元。从个体决策到宏观数据，一场万亿级的存款大搬家正在中国居民的资产负债表上发生。

李啸将定期存款全部取出，大部分资金转入银行理财和固收类产品作为“安全垫”，约30%的资金用于购买股票、基金。业内人士认为，一部分居民在存款到期后将部分资金用于购买理财、保险、基金等资管产品。据华泰证券等机构测算，今年定期存款到期规模在50万亿元至70万亿元之间。在全球低息环境中，此前锁定的约2.6%的年化收益率具有一定吸引力。

然而，到2026年，情况发生了根本性变化。银行3年期、5年期定存续存利率较此前下降逾半，动摇了居民持有定存的经济逻辑。定存“到期洪峰”叠加利率持续下行，成为存款搬家的催化剂。此外，居民主动降杠杆，提前还贷也是重要原因。上半年住户贷款整体减少3668亿元，而去年同期新增1.17万亿元。专家认为，这意味着有相当数量的居民选择提前偿还房贷或消费贷，主动压缩家庭负债规模。

存款利率持续下行，越来越多居民将长期沉淀在银行账户里的资金重新配置。有人买银行理财、债券基金，有人增配黄金、ETF，也有人将目光投向高股息股票和科技成长资产。李啸计算发现，10万元定存银行一年利息只有约1000元，但如果买银行股，按目前上市银行平均4%至5%的股息率计算，一年分红接近5000元。