2000亿元市值巨头涨停 玻璃基板概念走强

京东方A（000725）市值超过2000亿元，午后大单封涨停。玻璃基板概念再度走强，华映科技、京东方A、晶方科技等股票涨停，帝尔激光和天承科技涨超8%。京东方A在收盘时股价达到6.15元/股，涨停板上封单超过195万手。

京东方A在接受机构调研时表示，公司计划于2024年投资9.93亿元建设玻璃基封装载板试验线。目前已向部分国内客户送样，部分客户已通过概念认证并进入技术测试阶段。但该业务尚未实现量产营收，试验线良率也未达到量产水平，何时达到具有重大不确定性。

京东方A与康宁签署合作备忘录，双方将在玻璃基封装载板、光互连、可折叠玻璃及钙钛矿玻璃基板等多个前沿领域展开深度合作。此举有望推动国内玻璃基板产业由路线探索进入实质产业落地阶段。

中泰证券指出，后摩尔时代，先进封装成为突破AI芯片性能瓶颈的关键路径，而玻璃基板凭借其独特物性成为下一代封装的核心方向。全球龙头厂商正加速布局玻璃基板产业化，预计2026年将成为商业化元年，2028年前后进入快速渗透期。台积电计划2025年将部分CoWoS升级为CoPoS，并于2026年启动首条试验产线，目标是在2028年底至2029年上半年实现规模化量产。Intel则于2023年发布Glass-Core方案，以玻璃替代ABF有机载板，预计2026年首次展示EMIB+玻璃芯基板样品。三星电机计划在2027年实现量产，整个行业预计在2028年前后进入规模化渗透阶段。

玻璃基板的应用场景正在扩展到CPO光电共封装及6G射频无源集成领域，国内产业化已取得实质性突破。玻璃基板市场前景广阔，上游原片是产业链最核心环节，中游TGV通孔成型与填充是核心工艺瓶颈。国内上市公司及创新企业已在原片、TGV加工、金属化填充、封装检测等全产业链形成初步布局，有望在2026年商业化元年开启之际把握从零到一的产业窗口期。